সপ্তাহে আঞ্চলিক পারফরম্যান্স মিশ্র ছিল। মেটাল, এনার্জি এবং রিয়েলটি স্টকগুলি লাভের সাক্ষী হয়েছে, অন্যদিকে অটো, ফার্মা এবং আইটি খাতগুলি মুনাফা বুকিংয়ের কারণে চাপে পড়েছে। সামগ্রিক অস্থিরতা সত্ত্বেও, মিডক্যাপ সূচক 1% এবং স্মলক্যাপ সূচক 0.7% বৃদ্ধির সাথে, বিস্তৃত সূচকগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে, যা সেগমেন্ট জুড়ে নির্বাচনী ক্রয় প্রতিফলিত করে।
এর সাথে, সুদীপ শাহ, ভাইস প্রেসিডেন্ট এবং প্রধান বিশ্লেষক, টেকনিক্যাল অ্যান্ড ডেরিভেটিভস রিসার্চ, এসবিআই সিকিউরিটিজ, ইটি মার্কেটের সাথে নিফটি এবং ব্যাঙ্ক নিফটির আউটলুক এবং সেইসাথে আসন্ন সপ্তাহের জন্য সূচক কৌশল সম্পর্কে কথা বলেছেন। তাদের কথোপকথনের সম্পাদিত অংশগুলি নিম্নরূপ:
গত সপ্তাহে নিফটি দৃঢ়ভাবে পারফর্ম করেছে। আপনি কি মনে করেন যে এই সমাবেশকে চালিত করেছে এবং আপনি এটিকে নভেম্বরের সিরিজে কতদূর প্রসারিত করতে দেখছেন?
অক্টোবরে 24,588 থেকে 1,500 পয়েন্টের একটি দর্শনীয় সমাবেশের পরে নিফটি একটি অস্থির কিন্তু একত্রীকরণ পর্যায়ে এই সপ্তাহটি কাটিয়েছে। সূচকটি তার সর্বকালের উচ্চতার কাছাকাছি এসেছিল কিন্তু মুনাফা বুকিং এবং বিশ্বব্যাপী সতর্কতার মধ্যে গতি হারিয়েছে। সাপ্তাহিক শুটিং তারকা মোমবাতি স্বল্প-মেয়াদী ক্লান্তির সংকেত দেয়, যদিও বিস্তৃত বুলিশনেস অক্ষত থাকে। সূচকটি 11টি সেশনের জন্য 26,104-25,711 এর একটি শক্ত পরিসরে চলে গেছে, RSI 57.8-এ ঠান্ডা হয়েছে এবং ADX এখনও প্রবণতার শক্তিকে সমর্থন করছে। বৈশ্বিক ইঙ্গিত, বিশেষ করে রেট কমানোর পর পাওয়েলের দ্বৈত মনোভাব, আবেগের উপর ভর করে, যখন সম্ভাব্য ভারত-মার্কিন বাণিজ্য চুক্তির আশাবাদ সপ্তাহের মাঝামাঝি সমর্থন দেয়। সামনের দিকে, 25,520-25,500 মূল সমর্থন, 26,100-26,150-এ প্রতিরোধের সাথে। এই এলাকার উপরে একটি ব্রেকআউট রেকর্ড উচ্চতার দিকে পুনর্নবীকরণ গতিকে ট্রিগার করতে পারে।
FII সূচকে কি বিশাল বিক্রেতা রয়েছে? এটা কি আমাদের জন্য বিপদের ঘণ্টা?
অক্টোবরের শেষে এফআইআইগুলি 2,347 কোটি টাকার নেট বিক্রেতা হিসাবে কাজ করেছে, যেখানে মেয়াদ শেষ হওয়ার দিনে 10,339 কোটি টাকার প্রবাহ ছিল, প্রধানত ডেরিভেটিভ অ্যাডজাস্টমেন্ট দ্বারা চালিত৷ তারা 1.2 মিলিয়নেরও বেশি স্টক ফিউচার বন্ধ করে দিয়েছে, যা নতুন লংয়ের পরিবর্তে অবস্থানের সংক্ষিপ্ততার ইঙ্গিত দেয়। দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত অনুপাত 26% থেকে 17% এ নেমে এসেছে, যা ক্রমবর্ধমান সংক্ষিপ্ত অবস্থানকে প্রতিফলিত করে। সামষ্টিক অর্থনৈতিক ইঙ্গিত – শক্তিশালী মার্কিন ফলন 4.08% এর কাছাকাছি, শক্তিশালী ডলার 88.73 রুপি, এবং DXY 100 100 টাকার কাছাকাছি – সতর্ক অনুভূতি যোগ করে। ভারত VIX উচ্চতর স্তরে পৌঁছানোর সাথে সাথে, অস্থিরতা অদূর মেয়াদে অব্যাহত থাকতে পারে। এফআইআই সম্ভবত ভারত-মার্কিন বাণিজ্য চুক্তি এবং নভেম্বরে বিহার নির্বাচন সংক্রান্ত উন্নয়নের উপর নজর রাখবে। সামগ্রিকভাবে, তথ্য একটি প্রতিরক্ষামূলক সংকেত দেখায়, বিদেশী বিনিয়োগকারীদের দ্বারা আক্রমণাত্মক ঝুঁকি গ্রহণের পরিবর্তে নির্বাচনী অংশগ্রহণের পরামর্শ দেয়।
ব্যাংক নিফটি সম্পর্কে আপনার মতামত কি?
ব্যাঙ্ক নিফটি 58,578-এর রেকর্ড উচ্চে পৌঁছানোর পরে একত্রিত হয়েছে, ঊর্ধ্বমুখী স্তরে মুনাফা গ্রহণের ইঙ্গিত দেয়, এমনকি বিস্তৃত কাঠামো ইতিবাচক থাকা সত্ত্বেও। সূচকটি সংক্ষিপ্তভাবে 58,200-58,300 এর রেজিস্ট্যান্স অতিক্রম করে, কিন্তু পরে বিক্রির চাপ দেখা যায়, যা একটি দীর্ঘ উপরের ছায়ার সাথে একটি বিয়ারিশ ক্যান্ডেল তৈরি করে। সাপ্তাহিক প্যাটার্নটি একটি ট্যুইজার টপের মতো – গতিবেগের ক্লান্তির প্রাথমিক চিহ্ন। RSI 76.6 থেকে 62.3 এ কমে গেছে, যা অতিরিক্ত কেনাকাটার পর স্নিগ্ধতা নির্দেশ করে, যখন MACD এবং ADX একটি বুলিশ প্রবণতা নিশ্চিত করে চলেছে। সমর্থন 57,600-57,500 এ 23.6% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট জোনের কাছাকাছি। ইতিবাচক দিক থেকে, 58,500-এর উপরে একটি নিষ্পত্তিমূলক পদক্ষেপ আবার গতি আনতে পারে, সূচকটিকে 59,000-59,500-এর দিকে নিয়ে যেতে পারে। সামগ্রিক অনুভূতি গঠনমূলক রয়ে গেছে, যদিও ব্যবসায়ীরা উচ্চ তাড়া করার পরিবর্তে ডিপগুলিতে কিনতে পছন্দ করতে পারে।
ব্যাঙ্ক নিফটি উপাদানগুলির ওজন সীমিত করার জন্য SEBI-এর পদক্ষেপগুলি সূচকের পাশাপাশি এর স্বাধীন উপাদানগুলিকে কীভাবে প্রভাবিত করে বলে আপনি মনে করেন?
ব্যাঙ্ক নিফটির ওজন সীমিত করার SEBI-এর সিদ্ধান্ত সূচককে আরও ভারসাম্যপূর্ণ করে তুলবে এবং কয়েকটি বড় ব্যাঙ্কের উপর নির্ভরতা কমিয়ে দেবে। শীর্ষ উপাদানের ওজন 33% থেকে কমিয়ে 20% করা হবে, যখন শীর্ষ তিনটির সম্মিলিত অংশ 62% থেকে কমিয়ে 45% করা হবে, যা মার্চ 2026 পর্যন্ত পর্যায়ক্রমে কার্যকর করা হবে।
এই পরিবর্তন অস্থিরতা এবং ঘনত্বের ঝুঁকি কমিয়ে দেবে, যার ফলে মাঝারি আকারের ব্যাঙ্কগুলির ন্যায্য প্রতিনিধিত্ব নিশ্চিত হবে।
যদিও এটি HDFC ব্যাঙ্ক বা ICICI ব্যাঙ্কের মতো বেহামথগুলি যখন পর্যায়ক্রমে সূচকের লাভকে কিছুটা কমিয়ে দিতে পারে, এটি PSU এবং ইউনিয়ন ব্যাঙ্ক, ইন্ডিয়ান ব্যাঙ্ক এবং ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়ার মত মধ্য-স্তরের ঋণদাতাদের থেকে বৃহত্তর অংশগ্রহণের দরজা খুলে দেয়।
সামগ্রিকভাবে, এই পদক্ষেপ দীর্ঘমেয়াদে বৈচিত্র্য এবং সূচকের স্থিতিশীলতা বাড়ায়।
নভেম্বর সিরিজ নিয়ে কথা হচ্ছে। রোলওভার ডেটা কী পরামর্শ দিচ্ছে?
অক্টোবর সিরিজটি নিফটি ফিউচারের জন্য ব্যতিক্রমী ছিল, সূচকটি 5.29% বেড়েছে – জুন 2024 এর পর থেকে এটির সেরা মাসিক লাভ। এই শক্তিশালী পারফরম্যান্স সত্ত্বেও, রোলওভারগুলি সেপ্টেম্বরে 82.60% থেকে 75.79%-এ নেমে এসেছে, যা আক্রমনাত্মক রোলওভার কেনার পরিবর্তে অবস্থান আনওয়াইন্ডিং বা শর্ট-কভারিং নির্দেশ করে। অক্টোবরের শেষ নাগাদ, নিফটি 25,711-26,104 ব্যান্ডে একীভূত হয়েছে, যা নির্দেশ করে যে ব্যবসায়ীরা নতুন ট্রিগারের জন্য অপেক্ষা করছেন।
যাইহোক, সমস্ত প্রধান চলমান গড় ইতিবাচকভাবে সারিবদ্ধ থাকে, একটি অবিরত বুলিশ কাঠামো নিশ্চিত করে। মোমেন্টাম সূচকগুলি অন্তর্নিহিত শক্তির ইঙ্গিত অব্যাহত রাখে, পরামর্শ দেয় যে বুলিশ প্রবণতা নভেম্বর সিরিজ পর্যন্ত প্রসারিত হতে পারে। যদিও ছোটখাটো ওঠানামা সম্ভব, তবে বিস্তৃত সেটআপ ঊর্ধ্বমুখী আন্দোলন অব্যাহত রাখে যদি সূচকটি 26,100 এর কাছাকাছি প্রতিরোধকে নির্ণায়কভাবে পরিষ্কার করে।
বিনিয়োগকারীরা এখন কোন ক্ষেত্রে ফোকাস করতে পারেন?
অনেক সেক্টর ভালো পারফরম্যান্সের অবস্থানে রয়েছে।
PSU ব্যাঙ্কগুলি এগিয়ে চলেছে, PSU ব্যাঙ্ক সূচক রেকর্ড উচ্চতায় এবং RSI এবং MACD-এর মত সূচকগুলি অব্যাহত শক্তি প্রদর্শন করছে।
বুলিশ MACD ক্রসওভার দ্বারা সমর্থিত, তেল ও গ্যাস দীর্ঘমেয়াদী নিম্নমুখী প্রবণতা থেকে বেরিয়ে এসেছে।
রিয়েলটি ক্রমবর্ধমান ADX এর সাথে প্রধান গড়গুলির উপরে একীভূত হচ্ছে, যা একটি উদীয়মান বুলিশ প্রবণতা নির্দেশ করে। ম্যানুফ্যাকচারিং তার 100-দিনের EMA থেকে তাজা কেনার সাথে ফিরে এসেছে, অন্যদিকে ইনফ্রাস্ট্রাকচারও নিফটির বিরুদ্ধে একটি ট্রেন্ডলাইন ব্রেকআউট দিয়েছে, আপেক্ষিক শক্তি নিশ্চিত করেছে।
হালকা মুনাফা বুকিং সত্ত্বেও, ধাতুগুলি মূল চলমান গড়ের উপরে একটি শক্ত বুলিশ জোনে রয়েছে।
সামগ্রিকভাবে, এই সেক্টরগুলি – PSU ব্যাঙ্ক, তেল ও গ্যাস, রিয়েলটি, ম্যানুফ্যাকচারিং, ইনফ্রা এবং ধাতু – নিকটবর্তী মেয়াদে তাদের নেতৃত্ব অব্যাহত রাখবে বলে আশা করা হচ্ছে।
ঐ এলাকায় কোন স্টক?
আউটপারফর্মিং সেক্টরগুলির মধ্যে, নির্বাচিত স্টকগুলি শক্তিশালী প্রযুক্তিগত এবং মৌলিক সেটআপগুলি দেখায়।
PSU ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে, ইউনিয়ন ব্যাঙ্ক, কানারা ব্যাঙ্ক এবং ব্যাঙ্ক অফ বরোদা শীর্ষস্থানীয় বাছাই রয়ে গেছে, শক্তিশালী উপার্জন ট্র্যাক এবং ক্রেডিট মেট্রিক্সের উন্নতি দ্বারা সমর্থিত।
তেল ও গ্যাসে, আইওসি, অয়েল ইন্ডিয়া, বিপিসিএল এবং চেন্নাই পেট্রোলিয়াম শক্তিশালী রিফাইনিং মার্জিন এবং পলিসি টেলওয়াইন্ডের সাথে মূল্য অফার করে।
রিয়্যালটির নাম শোভা এবং ওবেরয় রিয়েলটি ভলিউম এবং মূল্যের মধ্যে শক্তি প্রদর্শন করে। উপরোক্ত ছাড়াও, BEL, Timken, Escorts, BHEL এবং Divis Labs কঠিন গতি এবং অর্ডার দৃশ্যমানতা নির্দেশ করে।
লারসেন অ্যান্ড টুব্রো এবং ভারত ফোর্জ অবকাঠামো খাতে লিডার, যেখানে জিন্দাল স্টিল এবং জেএসডব্লিউ স্টিল ধাতু সেক্টরে নেতৃত্ব দিচ্ছে। এই নামগুলি স্বল্প থেকে মাঝারি মেয়াদে মূল আউটপারফর্মার থাকতে পারে।
,দাবিত্যাগ: বিশেষজ্ঞদের দেওয়া সুপারিশ, পরামর্শ, মতামত এবং মতামত তাদের নিজস্ব। এগুলো দ্য ইকোনমিক টাইমসের মতামতের প্রতিনিধিত্ব করে না)
