ভারতের পেনশন ব্যবস্থা নিয়ন্ত্রণ নয়, আরও পছন্দের প্রয়োজন, পেনশন নিয়ন্ত্রক বলেছেন

সর্বশেষ সংস্কার – মাল্টি-স্কিম ফ্রেমওয়ার্ক (এমএসএফ) – আগের 75% সীমার তুলনায় 100% ইক্যুইটি বরাদ্দের অনুমতি দেয়। MSF-এর অধীনে, পেনশন ফান্ড ম্যানেজাররা (PFMs) একাধিক অ্যাসেট ক্লাস জুড়ে স্কিম ডিজাইন করতে পারে, অবসরকালীন কর্পাস তৈরির জন্য আরও উপযুক্ত বিনিয়োগের বিকল্পগুলি অফার করে।

একই সাথে, পেনশন ফান্ড রেগুলেটরি অ্যান্ড ডেভেলপমেন্ট অথরিটি (PFRDA) পেনশন প্রদানের বিকল্পগুলি উন্নত করার জন্য কাজ করছে, যা বর্তমানে বার্ষিক পণ্যগুলির একটি সংকীর্ণ সেট দ্বারা সীমাবদ্ধ৷

সঙ্গে এই সাক্ষাৎকারে ড পুদিনাদীপ্তি ভাস্করন, PFRDA সভাপতি এস. রমন ভারতের উদীয়মান কর্মীবাহিনীর জন্য PFM-কে উদ্ভাবন, সরবরাহ এবং শক্তিশালী অবসরের ফলাফল প্রদানের জন্য কেন্দ্রীয়ভাবে পণ্য ডিজাইন করা থেকে পরিবর্তন করার বিষয়ে আলোচনা করেছেন।

কর্পোরেট NPS সহ সমস্ত নাগরিক মডেলের অধীনে NPS-এর এখন প্রায় 70 লক্ষ গ্রাহক রয়েছে৷ আপনি এখন পর্যন্ত এর অগ্রগতি কীভাবে মূল্যায়ন করবেন?

এনপিএস মূলত সরকারি কর্মচারীদের একটি সংজ্ঞায়িত সুবিধা থেকে একটি সংজ্ঞায়িত-অবদান ব্যবস্থায় স্থানান্তর করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল, তাই প্রাথমিক ফোকাস মূলত সরকারী গ্রাহকদের উপর ছিল। সে প্রেক্ষাপটে বেসরকারি খাতের সম্পৃক্ততা প্রান্তিক মনে হতে পারে।

আমরা এখন সরকারি এবং বেসরকারি খাতের মধ্যে একটি স্পষ্ট পার্থক্য তৈরি করেছি এবং আমাদের অগ্রাধিকার হল পরেরটির জন্য আউটরিচ এবং ডেলিভারি শক্তিশালী করা। যেহেতু এনপিএস একটি স্বেচ্ছাসেবী পণ্য, তাই সচেতনতা প্রসারিত করা এবং পৌঁছানো গুরুত্বপূর্ণ – এবং এই কাজটি আমরা সমস্ত স্টেকহোল্ডারদের সাথে সহযোগিতায় নিজেদের জন্য সেট করেছি।

মাল্টি-স্কিম ফ্রেমওয়ার্ক ফান্ড ম্যানেজমেন্ট চার্জের দশগুণ বৃদ্ধির সাথেও মিলে যায় – 0.03% থেকে 0.3% পর্যন্ত। এর অর্থ কি এনপিএসের বিতরণ চ্যালেঞ্জ ঠিক করা?

অবশ্যই। যদিও NPS সর্বনিম্ন মূল্যের আর্থিক পণ্য হিসাবে পরিচিত, এর সুবিধাগুলিও এর বৃদ্ধিকে সীমিত করেছিল। আপনি এত সস্তা হতে পারেন না যে বিতরণ নেটওয়ার্ক আপনাকে উপেক্ষা করে।

এই পরিবর্তনের উদ্দেশ্য হল উচ্চতর বন্টন কমিশন প্রদান করা এবং পেনশন তহবিলগুলিকে ভারত জুড়ে উপ-বিভাগে পৌঁছানোর আরও বেশি ক্ষমতা দেওয়া। MSF বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত স্কিম ডিজাইন করার জন্য তহবিলকে ক্ষমতা দেয়। একটি পণ্যকে সবার জন্য উপযোগী করা এবং পরিবেশকদের কাছে সেগুলি বিক্রি করার আশা করা PFRDA-এর কাজ নয়।

মিউচুয়াল ফান্ড শিল্পের শীর্ষে পৌঁছতে প্রায় দুই দশক সময় লেগেছে, ডিস্ট্রিবিউশন মার্জিন এনপিএসের চেয়ে পাঁচ গুণ বেশি। আমরা পেনশন তহবিলগুলি স্বীকৃত কাঠামোর মধ্যে উদ্ভাবন করতে চাই এবং অ্যাক্সেস এবং অন্তর্ভুক্তি প্রসারিত করতে অতিরিক্ত কমিশন ব্যবহার করতে চাই।

বিনিয়োগকারীদের বিভ্রান্ত করবে এমন একাধিক স্কিম তৈরি করার পরিবর্তে, বিদ্যমান কাঠামোর মধ্যে কেন আরও ইক্যুইটির অনুমতি দেওয়া হবে না?

বিদ্যমান “স্বাভাবিক পরিকল্পনা” ইতিমধ্যেই ইক্যুইটিতে 75% বরাদ্দের বিকল্প রয়েছে। খুব কম লোকই এটি সম্পর্কে জানে। যে কারো পক্ষে নিজেরাই সম্পদ বরাদ্দের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়া বেশ কঠিন। একজন ব্যক্তির পক্ষে একটি পেনশন তহবিল পরিকল্পনা গ্রহণ করা সহজ হয় যাতে তার প্রয়োজন এবং ঝুঁকির প্রোফাইল অনুযায়ী ইক্যুইটি বরাদ্দ থাকে।

গ্রাহক পছন্দ গুরুত্বপূর্ণ এবং এটিই আমরা সত্যিই জোর দিচ্ছি। প্ল্যাটফর্ম কর্মীরা এর একটি উদাহরণ। আমরা চাই সমস্ত পেনশন তহবিল এমন স্কিম নিয়ে আসুক যা ডিজিটাল অর্থনীতিতে কর্মীদের লক্ষ্য করতে পারে – তা ই-কমার্স, ডেলিভারি, শহুরে কোম্পানি বা এমনকি নিরাপত্তা ব্যবস্থাই হোক। সংখ্যাটি অনেক বড় এবং এই ধরনের চুক্তিভিত্তিক কর্মীদের এনপিএস থাকা উচিত। আপনি যখন ই-কমার্সে একটি অর্ডার দেন, আপনার কাছে ডেলিভারি ব্যক্তিকে টিপ দেওয়ার ক্ষমতা থাকে। এখন আমরা সেই টিপ পেতে পারি কিনা তা দেখছি 20 বা 50 টাকা সেই ব্যক্তির NPS-এ যায়৷ তাই MSF এর সাথে, পেনশন তহবিল তৈরি করতে পারে এমন বিকল্পগুলি সম্পর্কে এটি সত্যিই।

আমরা আমাদের বিনিয়োগ নির্দেশিকাগুলিকে আরও বৈচিত্র্যময় করতে পুনর্বিবেচনা করছি। কিন্তু আপাতত গৃহীত 200টি স্টকের মধ্যেও, আমরা দেখতে পেয়েছি যে পেনশন তহবিল খুব কমই এগিয়েছে এবং নির্বাচনী।

আমি সত্যিই যা বলছি তা হল পেনশন তহবিলের বিভিন্ন ঝুঁকির বালতি তৈরি করার ক্ষমতা রয়েছে, কিন্তু এখনও পর্যন্ত তারা তা করেনি কারণ স্কিমগুলি PFRDA দ্বারা আরোপ করা হয়েছিল। তাই আমরা বিদ্যমান সরঞ্জামগুলি সম্প্রসারণের দিকে তাকিয়ে আছি। এটি একটি পৃথক কাজ যা আমরা শুরু করেছি এবং শীঘ্রই একটি উপসংহারে পৌঁছানো উচিত। আমরা আরও বেশি সংখ্যক পণ্য দেখতে চাই যা প্রকৃতিতে টেকসই।

এই লক্ষ্যে, আমরা আমাদের ক্লায়েন্টদের অনেক বেশি রিটার্ন প্রদান করতে চাই এবং বিনিয়োগ পণ্য জুড়ে আরও বেশি বৈচিত্র্যের অনুমতি দিতে চাই। স্বর্ণ এবং রূপা হল আরেকটি চাহিদা যা পেনশন তহবিল থেকে এসেছে – এবং তারা দুর্দান্ত হেজ সরঞ্জাম। অতএব, আমাদের বিভিন্ন ধরণের পণ্যগুলিতে ফোকাস করতে হবে।

পুঞ্জীভূতকরণ পর্যায়ে ন্যস্ত করার সময়কাল 15 বছর কমিয়ে, পুরানো পরিকল্পনাগুলি কি ক্ষতিগ্রস্থ হচ্ছে না, কারণ তাদের ন্যস্ত করার সময়কাল এখনও 60 বছর?

এখন, 60 বছর এমন একটি বিষয় যা 2004 সালে PFRDA শুরু করার সময় চিন্তা করা হয়েছিল বা ভালভাবে গৃহীত হয়েছিল। কিন্তু আজ পৃথিবী পরিবর্তিত হয়েছে এবং মানুষ অগত্যা 60 কে একটি সংখ্যা হিসাবে দেখে না। মানুষের পেশাগত জীবনে অনেক বৈচিত্র্য রয়েছে। আমি মনে করি এটিকে স্বীকৃতি দেওয়া এবং তাদের একটি NPS অ্যাকাউন্ট প্রদান করা খুবই গুরুত্বপূর্ণ যা তাদের নিজ নিজ ব্যবসায় সাহায্য করে।

আমরা মূলত বলছি যে 15 বছর ন্যূনতম ন্যস্ত সময়কাল হওয়া উচিত – কোন সীমা নেই। ধারণাটি 15 বছর পরে অনির্বাচন করা নয়, তবে ব্যক্তিগত প্রয়োজন অনুসারে একাধিক পরিকল্পনার মাধ্যমে নমনীয়তা সরবরাহ করা। আমাদের প্রত্যেকের আলাদা আলাদা আর্থিক লক্ষ্য রয়েছে, এবং বিভিন্ন সময়ে বিভিন্ন NPS স্কিম পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে, সময়ের সাথে সাথে রিটার্ন থেকে উপকৃত হওয়ার সাথে সাথে কেউ জীবনের ধাপগুলির জন্য আরও দক্ষতার সাথে পরিকল্পনা করতে পারে।

আপনি পেনশন বা পে-আউট পর্যায়ে সংস্কারের কথাও বিবেচনা করছেন – প্রত্যাহারের সীমা বাড়ানো এবং বার্ষিকের বাইরে পণ্যগুলি অন্বেষণ সহ। এর পেছনে যুক্তি কি?

আমাদের তারল্যের চাহিদার কথা ভাবতে হবে কারণ একবার আপনি 15-20 বছরের জন্য অর্থ সঞ্চয় করলে, আপনি সেই অর্থ একটি বাড়ি তৈরি করতে, বিয়ে, শিক্ষা বা এমনকি স্টার্টআপের মতো সামাজিক কাজে ব্যবহার করতে চাইতে পারেন। অতএব, আমাদের এনপিএস অ্যাকাউন্ট থেকে তোলার ক্ষেত্রে নমনীয়তার অনুমতি দিতে হবে। কিন্তু বিনিয়োগ গুরুত্বপূর্ণ কারণ আপনি একবার 15 বছরের জন্য বিনিয়োগ করেন এবং কর্পাস বাড়তে দেখেন, আপনি বিনিয়োগ চালিয়ে যেতে পারেন। এটা আমরা খুঁজে বের করার চেষ্টা করছি.

2004 সালে যখন NPS শুরু হয়েছিল, তখন পেনশন প্রদানের জন্য বার্ষিকীই একমাত্র উপলব্ধ বিকল্প ছিল, তাই আমরা এটি গ্রহণ করেছি। যাইহোক, আমরা এখন অন্য অর্থপ্রদানের পণ্যগুলি বিকাশ করা যায় কিনা তা অনুসন্ধান করছি। বার্ষিকী নিশ্চিত আয় প্রদান করে এবং একটি গুরুত্বপূর্ণ উদ্দেশ্য পূরণ করে, কিন্তু এটা বলা ন্যায়সঙ্গত যে তাদের রিটার্ন খুব আকর্ষণীয় ছিল না। আমি মনে করি বাস্তুতন্ত্রের আরও বিকল্প তৈরি করতে সহযোগিতা করা উচিত। যদিও একটি অংশ এখনও স্থিতিশীলতার জন্য বার্ষিকীতে বরাদ্দ করা যেতে পারে, সেখানে বিকল্প পণ্যগুলিও থাকা উচিত যা আরও ভাল রিটার্ন অফার করে – এমনকি যদি সেগুলি সারাজীবন স্থায়ী না হয়।

প্রস্তাবে আরও উল্লেখ করা হয়েছে যে গ্রাহকদের জমা করার পর্যায়েই নিশ্চিত পেনশন কেনার অনুমতি দেওয়া হবে। এটি কতটা সম্ভব, যদি এই ধরনের গ্যারান্টিগুলি খরচ করে আসে – এবং অন্যান্য দেশে, সরকারগুলি তাদের অর্থায়ন করেছে?

স্বল্পমেয়াদে উচ্চ-ফলনশীল যন্ত্রের মিশ্রণে এবং অবশ্যই কম-ফলনশীল, আরও স্থিতিশীল উপকরণে বিনিয়োগ করার সুযোগ রয়েছে। লক্ষ্য হল একটি ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করা যা একটি নির্দিষ্ট লক্ষ্য পরিমাণের কাছাকাছি চলে যায় – দুর্বল ক্ষয়ক্ষতি কমানোর জন্য শক্তিশালী পর্যায়ে বাজারের লাভের সুবিধা গ্রহণ করা।

এগুলি ভবিষ্যতের জন্য ডিজাইন করা পণ্য, এবং আমরা কীভাবে সেগুলি তৈরি করতে পারি তা অধ্যয়ন করছি৷ সরকারি বন্ডগুলিও তৈরি করা যেতে পারে কি না – যেমন ব্রাজিলে, যা আমরা ব্যাপকভাবে অধ্যয়ন করেছি – আমরা বিবেচনা করছি৷ আমরা চাই সংশ্লিষ্ট সকল পক্ষ একত্রিত হয়ে এ বিষয়ে আমাদের সাথে কাজ করুক। ব্যক্তিদের তাদের কর্মজীবনের প্রথম দিকে পেনশন লক্ষ্য করতে উত্সাহিত করা আর্থিক শৃঙ্খলা এবং দীর্ঘমেয়াদী সঞ্চয় আচরণ বিকাশের একটি কার্যকর উপায় হতে পারে।

PFRDA কে ভারতের পেনশন সেক্টরের জন্য একীভূত নিয়ন্ত্রক হিসাবে কল্পনা করা হয়েছিল, কিন্তু এটি এখনও বাস্তবায়িত হয়নি। আপনি কিভাবে যে আদেশ বিকশিত দেখতে?

সময়ের সাথে সাথে প্রচুর পণ্য আবির্ভূত হয়েছে, সবই তাদের নিজ নিজ শ্রোতাদের ভাল পরিষেবা প্রদান করছে। আসল প্রশ্ন হল, আমরা কি লোকেদের তাদের অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা করার জন্য যথেষ্ট বিকল্প প্রদান করছি? আমি কি EPF-এ বিনিয়োগ না করার এবং পরিবর্তে NPS-এ বিনিয়োগ করার জন্য ছাড় পেতে পারি – এবং এর বিপরীতে? আসলে এই যেখানে আমাদের যেতে হবে. শেষ পর্যন্ত, এটি নাগরিকদের একটি ভাল চুক্তি দেওয়ার বিষয়ে। এটি সমস্ত নিয়ন্ত্রণের লক্ষ্য হওয়া উচিত।

আমাদের নিশ্চিত করতে হবে যে পরিষেবাটি ন্যায্য, প্রদানকারীরা দায়বদ্ধ এবং মার্কেটপ্লেস স্বচ্ছ – যেখানে সমস্ত পণ্যকে জ্ঞাত পছন্দের জন্য সম্পূর্ণ প্রকাশের সাথে নিয়ন্ত্রিত করা হয়।

সরকার সুপারঅ্যানুয়েশন স্কিমে নিয়ন্ত্রক সমন্বয় এবং পেনশন পণ্য উন্নয়নের জন্য একটি প্ল্যাটফর্ম তৈরি করেছে। এটা থেকে আপনার প্রত্যাশা কি?

প্ল্যাটফর্মে এবং বাইরে উভয় ক্ষেত্রেই একটি প্রত্যাশা রয়েছে যে প্রতিটি কর্মরত ভারতীয়র পেনশন অ্যাকাউন্ট থাকা উচিত। এই বিস্তৃত লক্ষ্য যা আমরা নিজেদের সামনে সেট করেছি। দ্বিতীয়ত, আমাদের সাধারণ সংজ্ঞা এবং একটি সমতল খেলার ক্ষেত্র প্রয়োজন। যদি কেউ একটি পেনশন পণ্য তৈরি করে, তবে এটি গঠন এবং বৈশিষ্ট্যগুলিতে একই রকম হওয়া উচিত। অতএব, আরও পণ্য থাকা—এবং সেগুলিকে অন্যান্য বিনিয়োগ পণ্য থেকে আলাদা করা—একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ প্রকল্প।