এই বছর আইরিশ ব্যাঙ্কিং সেক্টর এবং সরকার কর্তৃক আর্থিক সঙ্কটের শেষ নিদর্শন এবং পিটিএসবি-এর প্রস্তাবিত বিক্রয়ের মাধ্যমে ব্যাঙ্কগুলির পরবর্তী বেলআউটগুলিকে নিষ্ক্রিয় করার জন্য উল্লেখযোগ্য পদক্ষেপ নেওয়া হয়েছে যা সম্ভাব্যভাবে সম্পূর্ণ দুঃখিত কাহিনীর অবসান ঘটাতে পারে৷
গ্রীষ্মকালে, সরকার AIB থেকে তার বিনিয়োগ চূড়ান্ত করে, যখন ব্যাঙ্কের শেয়ারহোল্ডাররা রাজ্যের হাতে থাকা শেষ 2% ফেরত কেনার পক্ষে ভোট দেয়, যা করদাতার মোট পুনরুদ্ধার €19.8 বিলিয়নে নিয়ে আসে। এছাড়াও, অর্থমন্ত্রী প্যাসকেল ডোনোহোয়ে 271 মিলিয়নেরও বেশি ওয়ারেন্ট বাতিল করার পরে শুক্রবার AIB দ্বারা €390m রাজ্যে ফেরত দেওয়া হয়েছিল।
AIB থেকে বিতাড়ন মিঃ ডনোহোয়েকে AIB এবং PTSB-তে ব্যাঙ্কারদের বেতনের সীমা অপসারণ করতে প্ররোচিত করেছিল, যার বেতন ছিল সর্বোচ্চ €500,000 প্রতি বছর। এটি ছিল আর্থিক সংকটের পরিপ্রেক্ষিতে প্রবর্তিত আরেকটি পরিমাপ, এবং প্রাথমিকভাবে তিনটি স্তম্ভ ব্যাংকে প্রয়োগ করা হয়েছিল।
রাষ্ট্রটি 2022 সালে ব্যাঙ্ক অফ আয়ারল্যান্ড থেকে সম্পূর্ণভাবে বিতাড়িত হয়েছিল, এবং ফলস্বরূপ এটি আর বেতন সীমার অধীন ছিল না।
AIB-তে সরকারের অংশীদারিত্ব বিক্রির প্রক্রিয়া বহু বছর ধরে চলছিল, কিন্তু PTSB-কে কখনও এমন পদক্ষেপ নিতে দেখা যায়নি। দেশের তৃতীয় বৃহত্তম ব্যাঙ্ক – বা তিনটির মধ্যে সবচেয়ে ছোট স্তম্ভ ব্যাঙ্ক, যেভাবেই আপনি এটিকে দেখতে চান – কখনই এটিকে প্রতিযোগীদের মতো কেনার অবস্থানে আছে বলে মনে হয় না।
এটা এগিয়ে যাচ্ছে। এর শেয়ারের দাম গত বছর ধরে ক্রমাগতভাবে বেড়ে চলেছে, কিন্তু এই সপ্তাহের শুরুতে এটি একটি আনুষ্ঠানিক বিক্রয় প্রক্রিয়ায় প্রবেশ করেছে এমন খবর থেকে জানা যায় যে ব্যাংকটি জানত যে এটি নিজে থেকে কতদূর যেতে পারে তা সীমিত।
বিক্রয়ের ঘোষণার পর কোম্পানির শেয়ারের দাম সর্বকালের উচ্চতায় ট্রেড করছে এবং এই সপ্তাহের শুরুর তুলনায় 20% বেশি। কিন্তু সেই প্রণোদনাও আর্থিক সংকটের সময় ব্যাংকে জমা করা অর্থের জন্য করদাতাকে সম্পূর্ণরূপে ক্ষতিপূরণ দিতে যথেষ্ট হবে না।
শুক্রবার পর্যন্ত, কোম্পানির শেয়ারের মূল্য প্রায় €2.85 এর কাছাকাছি ছিল, যা এটিকে প্রায় €1.55bn এর বাজার মূলধন প্রদান করে। রাজ্য, অর্থমন্ত্রীর মাধ্যমে, বর্তমানে PTSB শেয়ারের 57.4% মালিক, যার মূল্য এখন মাত্র €900m এর নিচে।
2011 সালে, PTSB রাজ্য থেকে €4 বিলিয়ন বেলআউট পেয়েছিল এবং এত বছর পরেও এটি এখনও সেই অর্থ পুরোপুরি শোধ করতে পারেনি এবং এই বিক্রয়ের মাধ্যমে, সরকার এর একটি উল্লেখযোগ্য অংশ বাতিল করতে প্রস্তুত।
ব্যাঙ্ক এখনও পর্যন্ত সেই প্রাথমিক বেলআউটের প্রায় €2.8 বিলিয়ন পরিশোধ করেছে – যার একটি বড় অংশ এসেছে €1.3 বিলিয়ন এর প্রাক্তন আইরিশ লাইফ পেনশন এবং জীবন বীমা ইউনিটের বিক্রয় থেকে।
যদি PTSB-এর বিক্রয় বর্তমান বাজার মূল্যায়নের মধ্য দিয়ে যায়, তাহলে করদাতা প্রায় €300m এর হিট নেবে। রাজ্য তার মোট বিনিয়োগ পুনরুদ্ধারের কাছাকাছি আসার জন্য, PTSB কে প্রায় €2bn বিক্রি করতে হবে, যা প্রায় €3.83 শেয়ার প্রতি।
এর মানে হল যে একজন সম্ভাব্য ক্রেতাকে বর্তমান বাজার মূল্যের উপরে 33% প্রিমিয়াম দিতে হবে, অথবা একটি চুক্তি বিবেচনা করার আগে শেয়ারগুলিকে অনেক বেশি বৃদ্ধি করতে হবে।
“বর্তমানে প্রত্যাশিত যে কোনো প্রস্তাবিত অফারটি PTSB-এর সম্পূর্ণ জারি করা শেয়ার মূলধনের জন্য হবে, এবং সেই অফারটি শেয়ারহোল্ডারদের অনুমোদন এবং প্রযোজ্য রেজিস্ট্রি সম্মতির সাপেক্ষে হবে,” মিঃ ক্রাউলি বলেন।
যেভাবেই হোক, সরকার ব্যাঙ্কে তার বিনিয়োগ পুনরুদ্ধার করবে এমন সম্ভাবনা কম।
এই সপ্তাহের শুরুর দিকে একটি মিডিয়া ব্রিফিংয়ের সময় এই বিষয়ে জিজ্ঞাসা করা হলে, ব্যাংকের প্রধান নির্বাহী ইমন ক্রাউলি বলেছিলেন: “এই প্রক্রিয়ার শেষে আমরা যে বিক্রয় মূল্য অর্জন করি তা নির্ধারণ করবে রাষ্ট্র কী ফিরে পাবে।”
মিঃ ক্রাউলি বলেন, কোম্পানির স্টকের জন্য জোরালো চাহিদা ছিল, গ্রীষ্মকালে ন্যাটওয়েস্ট গ্রুপ 126m ইউরোতে পিটিএসবিতে তার শেয়ার বিক্রি করার সময় একটি শক্তিশালী প্রতিক্রিয়া দেখা যায়।
ব্যাংকটি এই বছর তার শেয়ারের দামে শক্তিশালী বৃদ্ধি দেখেছে, যখন এটি জানুয়ারিতে €1.37 এ বিক্রি করছিল।
মিঃ ক্রাউলি বলেন, আনুষ্ঠানিক বিক্রয় প্রক্রিয়া ঘোষণা করার আগে ব্যাংক এটি কেনার কোনো পন্থা পায়নি, এবং এখন প্রক্রিয়াটি শুরু হয়েছে, এটি অফার বিবেচনা করতে পারে এবং একটি গোপনীয় বিষয়ে আলোচনা করতে পারে।
এর দুটি প্রধান প্রতিযোগীর চেয়ে ছোট হওয়া সত্ত্বেও, PTSB-কে এখনও অন্যান্য ইউরোপীয় খুচরা ব্যাঙ্ক বা বিনিয়োগ সংস্থাগুলির দ্বারা একটি সার্থক অধিগ্রহণ হিসাবে দেখা হতে পারে।
বিক্রয়ের ঘোষণার পরপরই, আরবিসি ক্যাপিটাল মার্কেটস বিশ্লেষক বেঞ্জামিন টমস বলেছিলেন যে তিনি নিশ্চিত নন যে সম্ভাব্য ক্রেতা কে হতে পারে এবং “প্রতিযোগিতার সীমাবদ্ধতার মানে হল যে অন্যান্য আইরিশ ব্যাঙ্কগুলি সম্ভাব্য ক্রেতা হবে না”।
তিনি বলেছিলেন যে তিনি বিশ্বাস করেন না স্প্যানিশ ব্যাংক ব্যানসিন্টার, যেটি ইতিমধ্যে আয়ারল্যান্ডে অ্যাভান্ট মানি পরিচালনা করে, পিটিএসবি অধিগ্রহণে আগ্রহী হবে।
মিঃ টমস বলেছিলেন যে প্রাইভেট ইক্যুইটি দ্বারা একটি টেকওভার ছিল “সম্ভবত সবচেয়ে সম্ভাব্য অধিগ্রহনকারী” যা ব্যাঙ্কের বৃহৎ ব্যয়ের ভিত্তির সাথে মোকাবিলা করার সুযোগ পেতে পারে।
পিটিএসবি ইতিমধ্যেই খরচ কমানোর প্রক্রিয়ায় রয়েছে৷ এটি বছরের শেষ নাগাদ এর অপারেটিং খরচ €525m কমানোর লক্ষ্য রাখে। অন্তর্নিহিত ভিত্তিতে এর ব্যয়-আয় অনুপাত বছরের প্রথম নয় মাসে প্রায় 77% ছিল।
তিনি এই বছর প্রায় 300 কর্মচারীর সংখ্যা কমানোর চেষ্টা করছেন। সেপ্টেম্বরের শেষে কর্মচারীর সংখ্যা ছিল 3,008, বছরের শেষ থেকে 239 কমেছে। এটির বর্তমানে 98টি শাখা রয়েছে, তবে, প্রাইভেট ইক্যুইটি টেকওভার এর কর্মীদের এবং এর শাখাগুলির জন্য উদ্বেগের বিষয় হতে পারে কারণ গভীর কাটব্যাক আশা করা যেতে পারে।
একজন নতুন মালিক কি খরচ কমাতে পারে, শাখা বন্ধ করতে পারে বা কর্মীদের কমাতে পারে এমন প্রশ্নের জবাবে মিঃ ক্রাউলি বলেন, ব্যাংকের ভবিষ্যত মালিক কি করতে পারে সে সম্পর্কে তিনি অনুমান করতে পারেন না।
কোম্পানিটি যখন চলতি বছরের তৃতীয় প্রান্তিকে ভালো ফলাফল পেশ করেছে তখন বিক্রির খবর এসেছে।
সেপ্টেম্বরের শেষে গ্রস লোন বছরে 4% বেড়ে €22.4bn হয়েছে। এটি তার আমানত বই 7% বৃদ্ধি পেয়ে €25.4 বিলিয়ন এবং এর বন্ধকী বই 4% বৃদ্ধি করেছে। ব্যালেন্স শীটে এর মোট ঋণের পরিমাণ বছরে 4% বেড়ে €22.4 বিলিয়ন হয়েছে।
ব্যাংক বলেছে যে তার বন্ধকী ঋণ সেপ্টেম্বরের শেষ পর্যন্ত বছরে 64% বেড়ে €2.1 বিলিয়ন হয়েছে। প্রথম নয় মাসে এর নতুন বন্ধকী ড্রডাউনের অংশ ছিল 20% এর বেশি। বাণিজ্যিক ব্যাংকিং খাতে নতুন ঋণ 11% বৃদ্ধি পেয়েছে।
প্রথম নয় মাসের জন্য ব্যাঙ্কের নিট সুদের আয় 6% কমেছে কারণ নিম্ন সুদের হার মার্জিনকে চাপা দিয়েছিল, যা গড় সুদ-আর্জন সম্পদ বৃদ্ধির দ্বারা অফসেট হয়েছিল।
PTSB তার 2025 নির্দেশিকা পুনঃনিশ্চিত করেছে, 2027 সালের মধ্যে 9% এবং 2028 সালে 11% রিটার্নের লক্ষ্যমাত্রা নির্ধারণ করেছে৷ এটি বলেছে যে এটি পরের বছর শেয়ারহোল্ডারদের জন্য লভ্যাংশ প্রদান পুনরায় শুরু করতে চায়৷
এই ফলাফলগুলি এমন একটি কোম্পানির দিকে নির্দেশ করে যেটি স্থিতিশীল রিটার্ন প্রদান করছে, তবে সম্ভাব্য ক্রেতারাও অভ্যন্তরীণ রেটিং-ভিত্তিক (IRB) বন্ধকী মডেল পর্যালোচনার নোট নিতে চাইতে পারেন যা PTSB বর্তমানে সেন্ট্রাল ব্যাংক অফ আয়ারল্যান্ডের সাথে গ্রহণ করছে।
এই সিস্টেম পরিবর্তন ব্যাংকটিকে বন্ধকী বাজারে একটু বেশি প্রতিযোগিতামূলক করে তুলতে পারে। মূলত, PTSB এর প্রধান প্রতিযোগীদের তুলনায় বন্ধকী ঋণে সম্ভাব্য ক্ষতি পূরণের জন্য আরও বেশি মূলধন রাখতে হবে।
কেন্দ্রীয় ব্যাংক যদি এই প্রয়োজনীয়তাগুলি হ্রাস করতে সম্মত হয়, তবে আরও ঋণ দেওয়ার জন্য মূলধন মুক্ত করা যেতে পারে। ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকার একটি বিশ্লেষণে বলা হয়েছে যে পিটিএসবি সীমা AIB এবং ব্যাঙ্ক অফ আয়ারল্যান্ডের মতো একই স্তরে নামিয়ে আনলে বন্ধকী ঋণ বাড়ানোর জন্য €270 মিলিয়ন মুক্ত করা যেতে পারে।
পরের বছর একটি সিদ্ধান্ত প্রত্যাশিত, এবং যদি এটি PTSB-এর পক্ষে যায়, তাহলে এটি ব্যাঙ্ককে আরও মূল্যবান করে তুলতে পারে৷ এটি সম্ভাব্য দরদাতাদের গণনার মধ্যে ফ্যাক্টর হতে পারে.
আইরিশ ব্যাঙ্কিং সেক্টর কেন্দ্রীভূত, এবং একজন নতুন প্রবেশকারীর পক্ষে এতে পা রাখা খুবই কঠিন। বিগত কয়েক বছরে এটি দুটি ব্যাঙ্কের প্রস্থান দেখেছে – আলস্টার ব্যাঙ্ক এবং কেবিসি – যা শুধুমাত্র বাকি তিনটি স্তম্ভের ব্যাঙ্কগুলিকে আরও বড় করার জন্য কাজ করেছিল কারণ তারা দুটি প্রস্থানকারী সংস্থার অ্যাকাউন্ট এবং ঋণ গ্রহণ করেছিল।
গ্রাহকরা তাদের ব্যাঙ্কের সাথে লেগে থাকার প্রবণতা রাখে এবং প্রায়শই স্যুইচিং বিবেচনা করে না, যা বাজারে নতুন প্রবেশকারীর পক্ষে লোকেদের আকৃষ্ট করা কঠিন করে তোলে।
Revolut, এবং কিছু অন্যান্য ডিজিটাল ব্যাঙ্ক, আইরিশ বাজারের একটি বড় অংশ নিয়েছে, কিন্তু তারা কোনও ব্যাঙ্কিং পরিকাঠামো না থাকার অসুবিধার সাথে আসে – উদাহরণস্বরূপ শাখা এবং এটিএম – গ্রাহকদের জন্য উপলব্ধ, যা তারা যে পরিমাণ পরিষেবা দিতে পারে তা সীমিত করতে পারে৷
PTSB-এর অধিগ্রহণ তার নিকটতম প্রতিযোগীদের তুলনায় তুলনামূলকভাবে কম দামে একটি সম্ভাব্য আকর্ষণীয় বাজারে সহজে প্রবেশাধিকার প্রদান করে। ব্যাংক অফ আয়ারল্যান্ডের মূল্য বর্তমানে €13.5bn, আর AIB এর মূল্য €16.8bn।
একটি আনুষ্ঠানিক বিক্রয় প্রক্রিয়ার জন্য কোন সংবিধিবদ্ধ সময়রেখা নেই, তবে ব্যাঙ্ক বলেছে যে যদি সব কিছু প্রত্যাশিত হয়, তাহলে এটি 2026 সালের প্রথমার্ধে একজন সফল দরদাতার পরিচয় এবং তাদের অফারের শর্তাবলী প্রকাশ্যে ঘোষণা করতে পারে।
বিক্রয় আসলে ঘটতে আগে যেতে এখনও অনেক পথ আছে. সম্ভাব্য ক্রেতারা আবির্ভূত হতে পারে, কিন্তু তারা যদি করেও, অন্যান্য অনেক বিষয় আলোচনায় আসতে পারে, কিন্তু এই বিক্রয় একটি পরিবর্তন চিহ্নিত করে।
এই বছর, সরকার ইঙ্গিত দিয়েছে যে এটি অবশেষে ব্যাঙ্ক বেলআউট নিয়ে এগিয়ে যেতে চায়, এমনকি যদি এর অর্থ পিটিএসবিতে বিনিয়োগের আয়কে প্রভাবিত করে। যাইহোক, PTSB এর জন্য এর অর্থ কী তা দেখা বাকি রয়েছে।
একজন নতুন ক্রেতা আসতে পারে এবং ব্যাঙ্কে ব্যাপক পরিবর্তন আনতে পারে। চাকরি হারানো, শাখা বন্ধ হওয়া এবং খরচ কমানো ব্যাঙ্কগুলির পূর্বে প্রত্যাশার চেয়ে বেশি হতে পারে।
ব্যাঙ্কিংয়ের মতো গুরুত্বপূর্ণ একটি খাতে কিন্তু তিনটি খেলোয়াড়কে কেন্দ্র করে, এই পরিবর্তনগুলি উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে।
