যখন সবাই ছোট সঞ্চয় হার নিয়ে বিতর্ক এবং মিউচুয়াল ফান্ড রিটার্নের পিছনে ব্যস্ত, NPS কেবল একটি নীরব বিপ্লবের মধ্য দিয়ে গেছে – এবং প্রায় কেউই লক্ষ্য করেনি। সিস্টেমটি একসময় অনমনীয়, দুর্বল এবং অতিমাত্রায় “সরকার” হওয়ার জন্য উপহাস করত এখন অনেক বেশি নিয়ন্ত্রণ এবং কম সীমাবদ্ধতা সহ প্রকৃত অবসরের সম্পদ তৈরির চাবিকাঠি আপনার হাতে তুলে দেয়।
আমরা কথা বলছি 100% ইক্যুইটি অ্যাক্সেস, জোরপূর্বক বার্ষিক ডাম্পিংয়ের সম্ভাব্য সমাপ্তি এবং আগের চেয়ে আরও স্মার্ট, সস্তা, আরও স্বচ্ছ ব্যবস্থা। এটি ভারত কীভাবে অবসর নেয় তার সম্পূর্ণরূপে পুনর্গঠন।
আসুন দেখি কেন NPS 2.0 আপনার মনোযোগের যোগ্য।
প্রথমত, তথ্য: NPS ইতিমধ্যেই বিশাল
অক্টোবর 2025 নাগাদ, 9 কোটিরও বেশি ভারতীয় NPS-এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করছেন, যার পরিমাণ ₹16 লক্ষ কোটির বেশি। এটি আর একটি ছোট সরকারি প্রকল্প নয় – এটি ভারতে মানুষের অবসর পরিকল্পনার একটি প্রধান অংশ।
বছরের পর বছর ধরে, সবচেয়ে বড় অভিযোগ ছিল: “আপনি যদি আমাকে নিয়ন্ত্রণ না দেন তবে কেন আমাকে বাজার-সংযুক্ত রিটার্ন দেবেন?” আপনি সম্পূর্ণ ইক্যুইটি যেতে পারেননি. আপনি বার্ষিক কিনতে হবে. আপনি আপনার পোর্টফোলিওকে একজন প্রাপ্তবয়স্কের মতো আকৃতি দিতে পারবেন না। এবং প্ল্যাটফর্মটি প্রায়ই 10 বছর পিছিয়ে অনুভব করে। আর নেই।
100% ইক্যুইটি যুগ আনুষ্ঠানিকভাবে শুরু হয়েছে
1 অক্টোবর, 2025 থেকে, একাধিক স্কিম ফ্রেমওয়ার্ক (MSF) লাইভ। এটি পেনশন তহবিলগুলিকে বিভিন্ন ঝুঁকির স্তরে নতুন স্কিমগুলি প্রবর্তন করতে দেয় – যার মধ্যে 100% পর্যন্ত ইক্যুইটি বরাদ্দ সহ বেসরকারী ক্লায়েন্টদের জন্য স্কিম রয়েছে৷
MSF এর আগে, আপনি একটি 75% ইক্যুইটি ক্যাপ দিয়ে আটকে ছিলেন। এখন, যদি আপনার পেনশন তহবিল একটি 100% ইক্যুইটি পরিকল্পনা অফার করে (এবং তারা করবে), আপনি এমন একটি সম্পদ শ্রেণিতে যেতে পারেন যা আসলে ভারতে দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ তৈরি করে। কেউ আর অনুমান করে না। এখন আর অর্ধেক ব্যবস্থা নেই।
এটা যেন শেষ পর্যন্ত কেউ আপনাকে হাতুড়ি দিয়ে একটি বাড়ি তৈরি করতে বলার পরিবর্তে পুরো টুলসেটটি দিয়ে দিয়েছে।
আপনি যদি আপনার 30 বা 40 এর মধ্যে থাকেন তবে এটি একটি অপরাজেয় সুযোগ। আপনি ট্যাক্স সুবিধা, কম খরচে তহবিল ব্যবস্থাপনা এবং এখন প্রকৃত সম্পদ বরাদ্দের স্বাধীনতা পান। কোনও মিউচুয়াল ফান্ড, ইউলিপ বা বীমা-কাম-অবসরের হাইব্রিড নেই যা এই সংমিশ্রণটি অফার করে।
পরবর্তী বিগ ব্যাং: প্রস্থান নিয়ম অবশেষে বড় হতে পারে
2025 সালের সেপ্টেম্বরে, নিয়ন্ত্রক প্রস্থান নমনীয়তা প্রস্তাবের একটি সেট প্রকাশ করেছে। এগুলি এখনও আইন নয়, তবে তারা দেখায় যে সিস্টেমটি কোথায় যাচ্ছে:
– একবারে আপনার NPS কর্পাসের 80% পর্যন্ত প্রত্যাহার করুন (60% থেকে উপরে)
– শুধুমাত্র 20% বাধ্যতামূলক বার্ষিক
– 6 বার পর্যন্ত আংশিক প্রত্যাহার
– শুধুমাত্র 15 বছর পরে প্রস্থান করার অনুমতি
– 85 বছর বয়স পর্যন্ত প্রত্যাহার স্থগিত করুন
বাস্তবায়িত হলে, এটি অবসর সমীকরণকে উল্টে দেবে। 5-6% প্রি-ট্যাক্স রিটার্ন অফার করে এমন বার্ষিকীতে আপনার সঞ্চয়ের একটি বড় অংশ পার্ক করতে আপনাকে আর বাধ্য করা হবে না। নমনীয়তাকে শাস্তি না দিয়ে আপনি আরও টাকা তুলতে পারেন, আরও ভাল পরিকল্পনা করতে পারেন এবং প্রয়োজনীয় খরচগুলি সুরক্ষিত করতে বার্ষিকী ব্যবহার করতে পারেন।
বার্ষিকীগুলি খারাপ নয় – সেগুলি কেবলমাত্র একটি অতিরিক্ত মূল্যের সুরক্ষা জাল৷ অপ্রত্যাশিত ক্যারিয়ার, গিগ ওয়ার্ক এবং বিলম্বিত অবসর সহ একটি প্রজন্মের জন্য, তাদের অর্থের 40% কম-ফলনযুক্ত পণ্যগুলিতে ব্যয় করা কখনই টেকসই ছিল না।
দুটি জিনিস সবাই মিস করে
1. NPS ফান্ড ম্যানেজার পরিবর্তন করা যেতে পারে-এবং এটি ভাল
এই বছরের শুরুতে যখন ম্যাক্স লাইফ পেনশন ফান্ড থেকে বেরিয়ে যায়, তখন কোটি কোটি AUM অন্য ফান্ড ম্যানেজারদের কাছে বিনা বাধায় স্থানান্তরিত হয়েছিল। কোন খেলা কোনো হস্তক্ষেপ নেই। এনপিএস হল মৌলিক অবকাঠামো; আপনার তহবিল ব্যবস্থাপক শুধুমাত্র একজন পরিষেবা প্রদানকারী।
আপনার প্রদানকারী পরিবর্তন হলে আপনাকে আতঙ্কিত হওয়ার দরকার নেই। কিন্তু আপনাকে অবশ্যই জানতে হবে যে আজ আপনার টাকা কে পরিচালনা করছে এবং তারা কোন নতুন MSF স্কিম চালু করছে। আপনার CRA ড্যাশবোর্ডে লগ ইন করুন, পরিকল্পনার নথি পড়ুন এবং একজন প্রাপ্তবয়স্ক বিনিয়োগকারীর মতো কাজ করুন।
2. ফি পুনর্নির্ধারণ আপনার ধারণার চেয়ে বড়
এছাড়াও অক্টোবর 2025-এ, NPS একটি অনুসন্ধান-ভিত্তিক সিস্টেমের মাধ্যমে CRA চার্জ সংশোধন করেছে। প্রযুক্তিগত শোনাচ্ছে, কিন্তু এর মানে আপনার জন্য দীর্ঘমেয়াদী খরচ কম।
এমনকি বার্ষিক ফিতে 0.1% এর পার্থক্য 25-30 বছরে কয়েক লাখে পরিণত হতে পারে। আপনি যদি ₹500 SIP-এ রূপান্তর করার জন্য আচ্ছন্ন হন, কিন্তু স্থায়ী ফি বাধা উপেক্ষা করেন, আপনি ভুল গেম খেলছেন। এনপিএস ইতিমধ্যেই বিশ্বের সবচেয়ে কম খরচের অবসর ব্যবস্থাগুলির মধ্যে একটি ছিল – এখন, এটি আরও কম হয়েছে৷
তবে আসুন এটিকে রোমান্টিক না করি: স্বাধীনতা উভয় উপায়েই কাটে
NPS 2.0 আপনাকে আগের চেয়ে অনেক বেশি স্বাধীনতা দেয়। কিন্তু পরিকল্পনা ছাড়া স্বাধীনতা? এটি একটি বিকল্প হিসাবে ডিজাইন করা একটি বিভ্রম মাত্র।
অবশ্যই, আপনি 100% ইক্যুইটি যেতে পারেন। কিন্তু আপনি যদি অবসরে যাওয়ার সাথে সাথে ধীরে ধীরে সেই ঝুঁকি কমাতে না পারেন — একটি প্রক্রিয়া যাকে গ্লাইড পাথ বলা হয় — আপনি সমস্যায় পড়বেন। কল্পনা করুন যে আপনি 59 বছর বয়স পর্যন্ত ইক্যুইটিতে সম্পূর্ণভাবে থাকবেন এবং তারপরে আপনি অবসর নেওয়ার ঠিক আগে বাজার ক্র্যাশ হয়ে যাবে।
এবং হ্যাঁ, আপনাকে শীঘ্রই বার্ষিক ত্যাগ করার অনুমতি দেওয়া হতে পারে। কিন্তু তারপর কি? আপনি যদি আপনার অর্থ পরিচালনা করতে না জানেন – কতটা বের করবেন, কোথায় রাখবেন, কীভাবে ঝুঁকির ভারসাম্য রাখবেন – আপনি খুব দ্রুত ভেঙে যেতে পারেন। অথবা হতে পারে আপনি এটি খুব নিরাপদে খেলেন এবং আপনার সত্যিই প্রয়োজনীয় রিটার্ন মিস করেন।
আরো নিয়ন্ত্রণ মহান. কিন্তু এটি শুধুমাত্র কাজ করে যদি আপনি এটি ব্যবহার করতে জানেন।
নীচের লাইন: NPS 2.0 একটি দ্বিতীয় চেহারা মূল্য
এটি কেবল একটি ভাল এনপিএস নয়। এটি সম্পূর্ণ নতুন অবসরের মানসিকতা।
– যা বিনিয়োগকারীর বুদ্ধিমত্তাকে সম্মান করে।
– যে এক-আকার-ফিট-সমস্ত চিন্তা ত্যাগ করে।
– একটি যা শেষ পর্যন্ত নমনীয়তা, খরচ এবং দীর্ঘমেয়াদী নকশা একই স্তরে রাখে।
আপনি যদি মনের শান্তির সাথে অবসর নিতে চান – এবং ব্যয়বহুল বার্ষিকী বা চাপযুক্ত বীমা এজেন্টদের উপর নির্ভর না করেন – তাহলে NPS 2.0 আপনার মনোযোগের যোগ্য।
কেউ আপনাকে এতে বিনিয়োগ করতে বাধ্য করছে বলে নয়। কিন্তু কারণ, ধীরে ধীরে এবং স্থিরভাবে, এটি ভারতে দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ তৈরির সবচেয়ে স্মার্ট এবং সবচেয়ে সাশ্রয়ী উপায়ে পরিণত হয়েছে।
জিজ্ঞাসা করার জন্য শুধুমাত্র একটি জিনিস বাকি আছে: আপনি কি এটির সর্বোচ্চ ব্যবহার করবেন?
(চক্রবর্ধন কুপ্পালা প্রাইম ওয়েলথ ফিনসার্ভের সহ-প্রতিষ্ঠাতা এবং নির্বাহী পরিচালক)
